bijl.nr. 273
Omdat de bestaande leningen thans nog niet vervroegd kunnen
worden afgelost zal dit bedrag tijdelijk moeten worden herbe-
legd
Deze herbelegging dient in één transactie met de conversie te
geschieden om speculatief risico uit te sluiten.
Speculatief handelen is niet juist en wordt door de goedkeuren
de instanties niet toegestaan.
Om de vraag in de onderhandse geldmarkt niet onnodig op te
voeren en mede gelet op het forse bedrag, waardoor het aantal
marktpartijen zeer klein is, hebben wij gemeend slechts een
tweetal offertes te moeten aanvragen t.w.:
- bij de N.V. Bank voor Nederlandsche Gemeenten te s Graven-
hage en
- de Algemene Bank Nederland N.V. te Amsterdam.
De B.N.G. kon slechts offerte uitbrengen voor een bedrag van
f 24 miljoen tegen een tarief dat, ook rekening houdend met de
geboden depositorente, ongunstiger was dan het uiteindelijke
aanbod van de A.B.N., reden waarom wij, onder voorbehoud van
instemming van Uw raad en goedkeuring van G.S., op laatstge
noemd aanbod zijn ingegaan.
De offerte ligt bij de stukken ter inzage.
De effecten van de hele operatie speiden zich over de periode
van 1985 tot en met 2007. Volledige berekening daarvan inclu
sief de kosten vindt U in bijlage I.
Kort samengevat komt het hierop neer (in milj. gulden):
Nominaal rentevoordeel 35,9
Kosten provisie 0,1
boete 5,7
renteverlies i.v.m. noodzakelijke
herbelegging 4,3
Netto voordeel 25 8
Uit bijlage I blijkt overduidelijk dat de kosten voor de baten
gaan. In de jaren tot en met 1991 zijn de voordelen relatief
beperkt en moeten wel de kosten worden betaald.
In feite zijn de voor- en nadelen in de tijd onevenwichtig
verdeeld. Zonder specifieke maatregelen zou de capaciteit van
de gemeente, zeker in de aanvangsperiodeeen grillig verloop
krijgen.
Tegen deze achtergrond zijn wij van mening dat de voor- en
nadelen geëgaliseerd dienen te worden.
Op bijlage I hebben wij naast de nominale voor- en nadelen,
gespreid in de tijd, ook de contante waarde van alle effecten
- 2 -
10,1
