De heronderhandelingsresultaten zijn op 7 januari 2002 aan de Gezamenlijke Commissie en de Raad van
Commissarissen gepresenteerd en zijn op 18 januari jl. goedgekeurd.
Daarnaast heeft de ondernemingsraad van Intergas reeds eerder een positief advies uitgebracht d.d. 25
januari 2001. Ook de sociale paragraaf, het tarievenbeleid voor de toekomst en de opschortende
voorwaarden zoals bekend ten tijde van het eerdere raadsvoorstel zijn ongewijzigd gebleven.
De Beleidsregels (zijn ter inzage gelegd)
Als gevolg van de Beleidsregels:
1blijft de juridische eigendom van het netwerk (indirect) bij de huidige aandeelhouders;
2. wordt een verdergaande onafhankelijkheid van netbeheerders bewerkstelligd;
3. is de mogelijkheid van terugklap van de economisch eigendom van het netwerk naar de juridische
eigenaar geïntroduceerd, en
4. is er een evaluatie in 2004 van al dan niet verder privatiseren.
Aanpassing Verkoop aan de Beleidsregels
Voorafgaand aan de verkoop aan Koper zal een herstructurering dienen plaats te vinden om te kunnen
voldoen aan de Motie Crone en de Beleidsregels. Dit resulteert in een structuur waarbij de juridische
eigendom van het gasnetwerk wordt afgesplitst naar een nieuwe rechtspersoon ("TitleCo") en daarmee
(indirect) achterblijft bij de huidige aandeelhouders en de economisch eigendom van het gasnetwerk wordt
afgesplitst naar een afzonderlijke rechtspersoon ("Netwerkbeheerder"). De huidige aandeelhouders dienen tot
(in ieder geval) 2004 een (indirect, nl. via TitleCo) 51 belang in de Netwerkbeheerder te behouden. Koper
zal (indirect via het gasbedrijf) een 49% belang in de Netwerkbeheerder verkrijgen (en certificaten van
aandelen voor de overige 51%), alsmede 90,02% van het gasbedrijf. Het gasbedrijf omvat activiteiten,
inclusief de levering van gas, van Intergas behalve de netwerkactiviteiten. De nieuwe structuur is schematisch
weergegeven op pagina 2 van bijlage 5.
Koper kent een waarde toe van zo'n 70% voor het netwerkbedrijf en de overige 30% voor de overige
activiteiten van Intergas.
In Bijlage 5 is de herstructurering voor Intergas stapsgewijs beschreven.
Het netto-overnamebedrag
Het eerdere bod van Koper van €228 min (NLG 502 min) voor 100% van het aandelenkapitaal van Intergas is
gehandhaafd. Gasunie zal als aandeelhouder aanblijven. Hierdoor kan 90,02% van het aandelenkapitaal
verkocht worden. Koper koopt middels het bod tevens toekomstige inconveniënten af. De waarde van deze
inconveniënten-vergoeding is gesteld op €14,75 min (NLG 32,5 min).
Na de heronderhandelingen komt het netto uit te keren bedrag aan de gemeenten-aandeelhouders (90,02%)
inclusief de inconveniënten dan uit op om en nabij €198 min, waarvan inmiddels €4,67 min aan dividend is
uitgekeerd (was €204,14 min of NLG 449,9 min, inclusief €4,67 min dividend over 2000).
In miljoen
2002
1-Apr
Netto koopprijs oud
1 Net Asset Value Aanpassing (90.02% x 1,03 min)
2 Additionele belasting (overdrachtbelasting)
3 Kosten voortzetting Crossborder Lease ("CBL")
4 Rente van RWE over eerste 3 maanden 2002 (i is 3.35% per 19/12)
5 Dividend over 2000
Netto koopprijs nieuw
204.14
0.93
-6.81
-1.13
1.72
198.85
-4.67
194.18
-2-
